El BPI detalla que la situación más grave en el sector bancario se encuentra en Europa

Por Publimetro Colombia

Fráncfort (Alemania), 29 jun (EFE).- La situación más grave en el sector bancario se encuentra en Europa, por eso es necesario el ejercicio de análisis de calidad de los activos que va a acometer el Banco Central Europeo (BCE), indicó hoy el Banco de Pagos Internacionales (BPI).

“La situación más grave sigue encontrándose en Europa, pero los bancos de esta región han redoblado sus esfuerzos durante el año pasado”, señaló el BPI en su último informe anual, en el que analiza la situación de los mercados financieros desde abril del año pasado y hasta finales de marzo de 2014.

El BPI, que hoy celebró su Asamblea Genera Anual en su sede central en la ciudad suiza de Basilea, añadió que “el elevado endeudamiento es la principal fuente de vulnerabilidad de los bancos”.

“El sector bancario ha avanzado en su recuperación, pero la recuperación de los balances sigue incompleta”, señaló el BPI.

Los bancos han mejorado su capital mediante beneficios no distribuidos pero los avances no han sido uniformes por ello será fundamental, según el BPI, “conseguir un rentabilidad sostenible para culminar esta tarea”.

Muchos bancos han adoptado modelos de negocio más conservadores que garantizan una mayor estabilidad de los beneficios, han reducido los activos ponderados por riesgo y se han retirado prácticamente de los mercados de capitales, según el BPI.

Añade que los bancos acumulan capital con más rapidez de lo previsto y su rentabilidad mejora pero “en algunos países persisten los problemas relacionados con la calidad de los activos beneficios”.

Los beneficios no retribuidos de los bancos de todo el mundo representan 2,8 puntos de los 4,1 puntos porcentuales del aumento del coeficiente de capital bancario sobre los activos ponderados por riesgo entre 2009 y 2013.

El coeficiente de beneficios no distribuidos mediante dividendos descendió en casi 13 puntos porcentuales hasta el 33 %.

Fuera de la zona del euro, los beneficios antes de impuestos de los bancos mejoraron el año pasado, pero se mantuvieron por debajo de la media anterior a la crisis, según el BPI.

En la zona del euro, los beneficios de los bancos mantuvieron su atonía por las tensiones de la deuda soberana, que sigue “afectando a la calidad de los activos y el estancamiento de la economía redujo los ingresos”.

El BPI observó que se ha disparado la emisión de instrumentos de baja calidad crediticia, como los bonos soberanos de países de la periferia de la zona del euro y los instrumentos híbridos de deuda bancaria.

“Los bancos aún tienen que dar pasos importantes para reforzar su resilencia y garantizar la sostenibilidad a largo plazo de sus modelos de negocio”, según el BPI.

Las instituciones financieras de una serie de países afectados por la crisis deben sanear aún más sus balances mediante el reconocimiento de pérdidas y la recapitalización,

El BPI también destacó “el valor de análisis de la calidad de los activos del BCE, que trata de acelerar la reparación de los balances, constituyendo así la base de unas pruebas de resistencia creíbles”.

Las compañías aseguradoras se recuperan de la crisis pero están expuestas al riesgo de los bajos tipos de interés, si bien el BPI consideró que los productos derivados ofrecen una buena cobertura para afrontar el riesgo de desajuste entre la duración de activos y pasivos.

Fráncfort (Alemania), 29 jun (EFE).- El Banco de Pagos Internacionales (BPI) advierte del riesgo de que los tipos de interés, que actualmente son extremadamente bajos en las principales economías avanzadas, se normalicen demasiado tarde.

En su último informe anual, publicado hoy, el BPI sostiene que los mercados financieros están eufóricos, por una fuerte tolerancia al riesgo en busca de rentabilidad, pese a que la recuperación económica es lenta.

Asimismo considera que “el riesgo de deflación generalizada parece mínimo”.

Las expectativas de inflación a largo plazo (entre seis y diez años vista) se han mantenido bien ancladas hasta la fecha, lo que sugiere que probablemente la inflación no continuará mucho tiempo por debajo de los objetivos oficiales, prevé el BPI.

La entidad, que celebra hoy la Asamblea General en su sede central en la ciudad suiza de Basilea, señala que “a pesar de la relajación de la política monetaria de los últimos seis años en las principales economías avanzadas, la recuperación ha sido inusualmente lenta”.

Esto “plantea dudas sobre la eficacia de la política monetaria expansiva después de la crisis”, según el BPI, cuyos propietarios son los bancos centrales.

El Banco Central Europeo (BCE) bajó su tasa de interés rectora a comienzos de junio hasta el 0,15 %, la Reserva Federal estadounidense (Fed) mantiene los tipos de interés en torno al 0 % y el Banco de Inglaterra en el 0,5 %.

“Las principales economías avanzadas mantuvieron sus tasas de interés oficiales en términos reales por debajo del -1 %”, señala el BPI.

En el resto del mundo no fueron muy superiores: en un grupo de pequeñas economías avanzadas abiertas -Australia, Canadá, Noruega, Nueva Zelanda, Suecia y Suiza- y en las economías de mercado emergentes, las tasas de interés reales fueron apenas ligeramente superiores a cero.

Los activos de los bancos centrales comenzaron a aumentar rápidamente en 2007, y desde entonces se han duplicado hasta superar su valor agregado los 20 billones de dólares, una cifra sin precedentes (superior al 30 % del productor interior bruto mundial).

Este aumento refleja compras de activos a gran escala y la acumulación de reservas de divisas.

El Banco de Japón amplió su balance, desde menos del 35 % del producto interior bruto (PIB) en abril de 2013 hasta más del 50 % a comienzos de 2014, tras aplicar un programa de relajación cuantitativa y cualitativa para superar la deflación.

Los mercados esperan que la Reserva Federal concluya el programa de compra de activos antes de que finalice 2014 y el gobernador de la Reserva Federal de San Louis, James Bullard, dijo este semana que espera una subida de las tasas de interés a finales del primer trimestre de 2015.

Los mercados preveían hasta ahora que el primer incremento de los tipos de interés en EEUU se producirá a mediados de 2015.

El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, ha dejado entrever que las tasas de interés se mantendrán en la zona del euro en el nivel actual hasta finales de 2016.

No obstante, el BPI advierte de que la política monetaria ha sido relativamente ineficaz al impulsar el crecimiento, que es lento porque no puede sustituir el necesario saneamiento de balances y reformas estructurales.

“La normalización de la política monetaria, que es extraordinariamente expansiva, exigirá una hábil programación y una diestra gestión de factores económicos, financieros y políticos y, por tanto, es difícil garantizar que estará libre de contratiempos”, agrega el BPI en su informe.

El riesgo fundamental es que los bancos centrales no lleven la iniciativa, normalizando demasiado tarde o demasiado despacio una comunicación diligente.

Anunciar la normalización con suficiente antelación y dejando claro que será gradual, ayudará a limitar el riesgo de perturbaciones en el mercado, concluye.

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